原標題：“信任”功課將持續(xù)考驗阿里金融智慧

“如果銀行不改變，我們改變銀行?！?008年馬云的一句演講詞，在5年后一語成真。

余額寶作為馬云顛覆傳統(tǒng)金融的一顆棋子，在強調(diào)“馬云不做銀行”這一中心思想之余，卻又讓輿論的焦點始終圍繞在“顛覆銀行”這一話題之上。從公關(guān)的角度來說，“做不做”銀行的確是個值得操作的話題，在這一點上馬云及其團隊無疑成功地挑動了媒體神經(jīng)。

但從業(yè)務(wù)的層面上說，馬云及支付寶能否真正挑動個人用戶的神經(jīng)、“挑戰(zhàn)”銀行，其實離不開兩點，一是開發(fā)更好的產(chǎn)品與服務(wù)，二是建立更高的信任與可靠度。

對于更多“小白”個人用戶，尤其是支付寶強調(diào)的“小微”或“屌絲”客戶而言，“顛覆銀行”這樣的概念實在太遙遠了。他們更關(guān)心的也許不過是辦理業(yè)務(wù)是需要排隊還是能夠一鍵完成，又或者是收益能否得到保障這樣的切身利益問題。而這才是未來阿里互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行業(yè)務(wù)“競爭”的關(guān)鍵。

在筆者看來，前者是阿里金融團隊的優(yōu)勢所在。以余額寶為例，其原理是使用戶可隨時將資金存入貨幣基金進行投資，也可隨時將錢從中取出用于支付。這背后，支付寶和天弘基金合作推出的專門針對余額寶的貨幣基金——— 天弘增利寶，推出了在購物時視為“自動贖回”的創(chuàng)新應(yīng)用，打破了現(xiàn)有貨幣基金贖回需時1-2天的限制。從某種程度上，這種便利性會增加用戶購買貨幣基金的積極性，屬于“產(chǎn)品與服務(wù)”的優(yōu)勢。

相對而言，后者對于支付寶才是真正的挑戰(zhàn)?！扒У谷f倒，銀行不倒”，這是國人普遍的想法，因此即使錢荒等負面情緒蔓延，銀行推出的讓人似乎不可置信的高息理財產(chǎn)品照樣客似云來。從當下的情況來看，在銀行購買貨幣基金等理財產(chǎn)品無論從信任度還是從收益率來看，都比支付寶更有吸引力。

所有的投資，都離不開風險二字，盛衰周期是不能逃避的事實。投資本是一件專業(yè)的技能，但從事投資的人往往又不是“專業(yè)人士”，在這種落差下，“小白”用戶往往傾向于選擇心理認知上更為信任的平臺。

余額寶面世以來，已經(jīng)面臨了兩次來自“信任”與“可靠”的挑戰(zhàn)。第一次，是余額寶被外界將其收益與銀行活期利息作對比。在筆者看來，短期來看這或許能吸引眼球，但長期而言卻是危而不是機。貨幣基金本是一個投資產(chǎn)品，每天的收益是浮動的，4%的年化率是基于去年貨基牛市7天平均收益計算得出的，并不能保證未來肯定有這個收益，相反銀行活期是有國家擔保保本保息。外界以利息為喻或許釋放出“友好”態(tài)度，但幫助個人用戶厘清概念、控制收益預期，卻是建立平臺“可靠”形象的關(guān)鍵一步。

第二次，是“余額寶”被證監(jiān)會稱為違規(guī)，要求支付寶對余額寶中未備案的基金銷售支付結(jié)算賬戶補充備案。雖然其后支付寶迅速反應(yīng)，稱不會叫停余額寶業(yè)務(wù)并將充分保障用戶利益，但余額寶面臨的監(jiān)管風險真實情況是怎樣的，非“專業(yè)人士”的小白用戶又會否過度解讀？

從余額寶目前的進展看，已經(jīng)化解了上述兩個挑戰(zhàn)。最新數(shù)據(jù)顯示，6月13日上線的余額寶服務(wù)，在18天內(nèi)累計用戶數(shù)已經(jīng)達到251.56萬，累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模為66.01億元，累計用于消費的金額為12.04億元。

如果說，支付寶正在“余額寶”里找出新的業(yè)務(wù)模式，而未來，基金、保險等產(chǎn)品都將出現(xiàn)在支付寶里面，那么今天余額寶作為首個上線的產(chǎn)品，其形象將牽一發(fā)而動全身。因為在投資領(lǐng)域，要證明自己的過人能力，最有力的證明是驕人業(yè)績，以過往業(yè)績來衡量一個平臺的可靠度，或者建立信任度，很是普遍。

支付寶當年的創(chuàng)立，恰是出于建立買家與賣家“信任”的需要。而因為投資的多變性，投資在建立用戶“信任”與“可靠”這個功課上，遠比支付來得復雜。面對與銀行越來越多的交手，余額寶不過是考驗支付寶智慧的開始。