南京一家外貿(mào)公司的曹霞女士表示，現(xiàn)在到了吃中午飯的時候，不少年輕同事都會談到“余額寶”理財，身邊人越來越接受這種方式，自己基本是月光族，因此10萬元、5萬元起點的銀行理財讓她遙不可及，“余額寶”讓她也學(xué)會存錢了，畢竟每存1元錢都會有收益。

【變化】

“余額寶”收益略降仍在6%以上

“低門檻、高收益”成了大批網(wǎng)民對“余額寶”理財?shù)淖钪庇^感受。不過，記者注意到，“余額寶”收益開始略降，去年12月上中旬，“余額寶”收益在5%以上，臨近年末，特別到了今年1月份，收益則連續(xù)跳漲，到了1月上旬，最高沖到了6.76%以上。不過，從2月12日開始，余額寶收益開始下降，從2月13日的七天年化收益6.334%，下降到了6.136%，逼近了年后的低點。

對此，業(yè)內(nèi)人士稱，“余額寶”實際就是貨幣基金，其對應(yīng)的天弘增利貨幣基金，收益肯定是變動的。年后大量資金開始尋找新的理財渠道，在春節(jié)后市民暫時沒有消費，手上有錢想投資的動機下，收益較高流動性較好的“余額寶”成了不少人的首選，和貨幣基金一樣，當某個階段出現(xiàn)大量申購時，在基金經(jīng)理不能及時把這部分資金用于投資時，投資收益肯定會下降。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2-3月份余額寶收益整體處于調(diào)整狀態(tài)，5%-6%是一個較合理的水平，每年6月和12月，以及春節(jié)前是全年相對收益較高的時候。

【影響】

傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨新挑戰(zhàn)

南京新街口附近一家商業(yè)銀行的工作人員說，現(xiàn)在連70歲的“退休大媽”也在把余額寶收益和銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益進行對比。一旦看到?jīng)]有“余額寶”收益高，她們買銀行理財產(chǎn)品也會遲疑一下，這在以前沒有出現(xiàn)過。業(yè)內(nèi)人士稱，傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨新挑戰(zhàn)，隨著資金池快速膨脹，出借資金與金融機構(gòu)的談判空間同步增大。這已經(jīng)開始影響到部分金融機構(gòu)傳統(tǒng)的春季吸儲季。由于吸收儲蓄資金偏少，確實也影響到了放貸速度。

【提醒】

余額寶收益有波動且不穩(wěn)定

“其實余額寶的風(fēng)險不小，收益也不穩(wěn)定。”銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“首先，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財是T+0轉(zhuǎn)出資金，兩三個小時資金就轉(zhuǎn)出來了，一旦出現(xiàn)大額贖回，就會造成收益的下降，出現(xiàn)問題。因此，流動性的問題最值得關(guān)注。不過，目前因為規(guī)模還在上漲，這方面的問題還未體現(xiàn)。

其次，余額寶等往往只對接一只貨幣型基金，一旦這只基金出現(xiàn)風(fēng)吹草動，收益波動就很明顯，而銀行有200多只基金，有個大的基金池，降低了收益的不確定性，更為穩(wěn)健。

此外，網(wǎng)絡(luò)理財因為對接一只貨幣基金，都是浮動收益，可能今天有7%的收益，到了明天，收益就變成4%了，而銀行理財產(chǎn)品不僅投資于協(xié)議存款，還投資于票據(jù)、國債等等，很穩(wěn)健，往往都相對固定的預(yù)期收益，基本上都能實現(xiàn)，不會下浮。”她指出，這還沒有考慮網(wǎng)絡(luò)理財技術(shù)上的安全性問題，銀行網(wǎng)銀不僅有密碼，還有U盾，安全性要高出很多。

【銀行】

紛紛推出新產(chǎn)品與余額寶對壘

分析人士稱，傳統(tǒng)金融機構(gòu)仍有優(yōu)勢可言，雖說暫時被動了奶酪，只要相關(guān)金融機構(gòu)主動變化，讓利于市民，依舊會有不錯的優(yōu)勢。記者注意到，不少銀行已經(jīng)行動起來了。

據(jù)了解，目前銀行已推出對陣余額寶的高流動性產(chǎn)品，如工行的“薪金寶”、貨幣市場基金“現(xiàn)金寶”，以及在浙江試點的1元起購的“天天益”。還有交通銀行推出的“貨幣基金實時提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，目前可對接交銀施羅德、光大保德信和易方達基金等公司旗下的4只貨幣基金。浦發(fā)銀行天添盈1號，預(yù)期收益率達4.8%，客戶在開放時間內(nèi)申購實時扣款當天計算收益。

“抱團”期望銀監(jiān)會出面干預(yù)

近日，關(guān)于“貨幣基金提前支取銀行協(xié)議存款不罰息的相關(guān)條款未來可能取消”傳聞不脛而走。有消息稱，這并非個別銀行的公開宣示，而是有部分商業(yè)銀行向銀監(jiān)會、中國人民銀行(央行)“求援”，希望窗口指導(dǎo)認定這一條款違規(guī)。昨天，有銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，部分銀行的總行的確“抱團”向銀監(jiān)會提出意見，希望銀監(jiān)會出面。

據(jù)了解，銀行協(xié)議存款目前是貨基投資的主要資產(chǎn)，通常情況下，投資者若提前支取協(xié)議存款，最多只能獲取同期存款利率，但基金從銀行提前支取協(xié)議存款，卻仍然享受約定的利率水平，利率損失由銀行承擔(dān)，這一“特權(quán)”一般作為“補充條款”呈現(xiàn)在貨基與銀行協(xié)議中，并獲得證監(jiān)會和銀監(jiān)會認可。過去很長時間，貨幣基金在協(xié)議存款中有“提前支取不罰息”的特權(quán)，但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，余額寶等理財賬戶通過對接貨基，大量分流活期存款，引發(fā)銀行不滿，銀行已通過各種渠道向監(jiān)管層反映這種不公平。

-調(diào)查

九成網(wǎng)友反對取締余額寶

在某家媒體發(fā)起的“論戰(zhàn)余額寶”調(diào)查中，目前有89.7%的用戶反對鈕文新的觀點，認為不應(yīng)該取締余額寶。同時，有93.2%的用戶表示，如果自己有閑散資金，會選擇將其放在余額寶等類似的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中。

-評論

面對余額寶們

自省遠比指責(zé)更重要

無論是交水電煤氣費，還是轉(zhuǎn)賬還信用卡賬單，抑或是頗為豐厚的資金賬單，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的異軍突起，帶給人們的不僅是實實在在的收益，還有對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)實實在在的沖擊。在隨之而起的種種爭論乃至抨擊聲中，一個日益被公眾廣泛接納的觀點是：面對余額寶們，傳統(tǒng)銀行業(yè)的自省遠比指責(zé)更重要。

其實，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的沖擊已是不爭的事實。從去年至今，以余額寶為代表的各種“寶字號”貨幣基金理財產(chǎn)品，在金融市場上快速崛起，大量社會存款因此“搬了家”。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1月份貨幣基金規(guī)模達9532.42億元，環(huán)比增幅高達27%，與之相對的，1月份人民幣存款卻減少了9402億元，同比少增2.05萬億元。

面對這樣的局面，比“是非”更重要的問題是：傳統(tǒng)銀行雄霸數(shù)十年的江山，為何如此輕易地遭遇“丟城失地”？諸多緣由耐人尋味，更促人深省。銀行既是金融性行業(yè)，也是服務(wù)性行業(yè)，服務(wù)的對象就是普通民眾和眾多企業(yè)，誰家利率高、誰家服務(wù)好，客戶自然愿意選擇誰。面對余額寶們遠高于銀行活期利率的收益率，從心動到行動是最正常的選擇。更何況，這樣誘人的收益率還搭配了親民的投資門檻和便捷的投資方式。與之相對的則是傳統(tǒng)銀行冗長的業(yè)務(wù)辦理時間、不合理的霸王條款和名目繁多的服務(wù)收費。如此觀之，與其說是余額寶在侵襲傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)地，不如說是公眾“用腳投票”作出自己的選擇。

不論是運作機制、服務(wù)理念，還是產(chǎn)品設(shè)計，余額寶們不僅讓社會公眾“眼前一亮”，更該讓傳統(tǒng)銀行業(yè)“猛地一驚”。如果繼續(xù)固步自封，繼續(xù)高高在上，只能丟失更多的陣地和人心。

當然，人們不會期待余額寶們完全取代傳統(tǒng)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的資金來源，歸根結(jié)底還是傳統(tǒng)銀行。雖然發(fā)展迅猛，但與前者龐大的體量相比，仍然只能算是小微金融。重要的是，余額寶們從觀念和機制上給傳統(tǒng)銀行上了一課。如果這樣的“攪局者”真的能倒逼傳統(tǒng)銀行改革創(chuàng)新乃至利率的市場化，這對中國的金融體系和廣大民眾來說，未嘗不是一件大好事。

新華視點

-分析

余額寶發(fā)揮了鯰魚效應(yīng)

中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院郭田勇教授認為，余額寶確實在某種程度上發(fā)揮了鯰魚效應(yīng)，改變不合理的融資制度效果正在初顯，對于公眾，余額寶使公眾得到了本來就應(yīng)該得到的東西，如果銀行利率市場化，余額寶的套利空間也就消失了。從社會層面來看，讓百姓福利得到了提升；從金融變革層面來看，使金融業(yè)的競爭更加劇烈。一方面，銀行的經(jīng)營管理水平要進一步提高，另一方面，制度建設(shè)和風(fēng)險控制能力要加強。

-網(wǎng)民熱議

“余額寶”給普通百姓

提供了多賺利息的渠道

余額寶事件一石激起千層浪，央視評論員提議取締余額寶，讓大批用戶“膽戰(zhàn)心驚”。而已經(jīng)在使用余額寶的消費者，卻大呼難以理解。

網(wǎng)友mywaywatch提出，余額寶的嘗試，只是替最廣大的民眾討回原本屬于自己的部分利益，如今也許因余額寶動了傳統(tǒng)金融業(yè)的“奶酪”，因此成了利益集團的“眼中釘”。

余額寶的使用者、南京市民陳女士，也對鈕文新的說法覺得很奇怪，“雖然我投的錢不多，但好不容易天天看著比銀行活期多得多的利息，每天3.18元、3.19元，這樣一個月下來也有一百元了，出去做個頭發(fā)，吃點點心，感覺挺好的。”