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市場的事，盡量先交由市場自發(fā)秩序。政府的監(jiān)管，應(yīng)首先集中于制度建設(shè)，而不必對著產(chǎn)品本身，即使名義再崇高。
央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新日前發(fā)表博文稱，余額寶是吸血鬼，沖擊國家經(jīng)濟(jì)安全，并呼吁取締余額寶。一直被掌聲淹沒的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，很少面臨如此明確的嚴(yán)厲拷問。對此，支付寶回應(yīng)稱，余額寶利潤率僅0.63%。
兩方的隔空應(yīng)答盡管都是就事論事，但似乎都沒有完全踏到點(diǎn)上。從質(zhì)疑一方而言，余額寶是否沖擊了國家經(jīng)濟(jì)安全，還缺乏真正論據(jù)。用感情色彩強(qiáng)烈的比喻，也未必能讓論點(diǎn)更有說服力。一個明顯的疑問是，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品規(guī)范還沒有真正建立起來之時輕言取締，是否違反了法無授權(quán)不可行的應(yīng)有權(quán)力規(guī)范？如果說出于 “正義的、全社會的立場”即可如此行事，那么既可封殺余額寶，也可封殺其他市場化的、競爭性的商品。因?yàn)?，只要是競爭性的商品，就一定是對既有格局的沖擊，就可能有各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，有可能形成 “對國家經(jīng)濟(jì)安全”的沖擊。
另一個疑問是，當(dāng)下之所以鼓勵設(shè)立民營銀行，放手互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的“寶寶”們發(fā)展，還具有打破金融壟斷格局的戰(zhàn)略考量。金融壟斷格局下導(dǎo)致的社會資金嚴(yán)重錯配，已是不爭事實(shí)。如果說余額寶導(dǎo)致對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供血能力下降的話，那么余額寶興起前實(shí)體經(jīng)濟(jì)也經(jīng)常出現(xiàn)的捉襟見肘，又該誰負(fù)責(zé)？是否也該隨余額寶一樣被封殺？
出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，想到的是行政的手段而不是市場的手段，想到的是對民營性質(zhì)的產(chǎn)品下手而視非民營性質(zhì)企業(yè)造成的同類風(fēng)險(xiǎn)于不顧，這本身就不是一個平等對待所有市場主體的態(tài)度。
這么說，并不是說余額寶本身就毫無瑕疵。從余額寶興起到最新回應(yīng)，都有意無意回避了一個最關(guān)鍵的問題：產(chǎn)品是否存在風(fēng)險(xiǎn)。這是需要預(yù)知于廣大用戶的。世上不存在無風(fēng)險(xiǎn)的生意，互聯(lián)網(wǎng)金融開拓者美國PAYPAL公司的興衰，已經(jīng)證明這種風(fēng)險(xiǎn)的存在。目前出于競爭，余額寶及其競爭對手設(shè)立了高收益率，超過了社會平均利潤率的水平。顯然，無論余額寶投資到哪里，僅靠與銀行的協(xié)議利率的息差，無法一直維持高收益率。這一點(diǎn)不告知用戶，只會讓股市曾經(jīng)出現(xiàn)的羊群效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中再現(xiàn)。
余額寶們既需要保持創(chuàng)新和競爭的沖勁，也需要盡快補(bǔ)上自身的短板，而持懷疑論者也無須大扣帽子。畢竟，百姓的投融資渠道已經(jīng)狹窄得可憐，何必又要堵上？
徐立凡
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